ＦＸと投機のメカニズム

投機のメカニズムは「恐怖の連鎖」によって実際の売買金額が数倍、数十倍になり市場に影響を与えます。

投機がＦＸトレードのレートを変動させる要因であることは、外国為替ディーラーが日常経験しているところです。

では、投機がどういうときに起こり、どんな要因が投機の主体に行動を起こさせるのでしょうか。

それは市場全体のポジションが買い持ち(ロング)か売り持ち(ショート)のどちらか一方に傾いているとき、つまり約8割以上の人が同じ相場観をもって行動していると判断されるときは、大多数の人と逆の売買をすることでそれまでのレートの動きが反対方向に急激に動くことがあります。

たとえば8割以上の人がドルが下がると思ってドルを売っているとすると、ドルのレートは下がります。

その後、ドルを売る人がほとんどいなければ、レートはそれ以上下がりません。

そこに投機的なドル買いが市場に入ると、彼らにドルを売る銀行のドルの売り持ち額が大きくなりすぎ、限度を超える分は他の銀行からドルを買い戻します。

このパターンを銀行間で繰り返すうちにドルのレートは上昇します。

そしてある程度上昇すると、これ以上のドル高で売り持ちをもち続けることができないという銀行が元のポジションまでカットして、スクェアーにします(ストップロスという)。

このストップロスが出はじめると、ドルの上昇は急に加速されます。

ストップロスが終わりかける頃、投機の手仕舞いが始まります。

また、レートがほとんど「方向に変動しない膠着状態の相場が続いているときに売買を仕掛けてレートが一方向に進み出すと、そこから大きなトレンドを作ってしまうこともあります。

ただ、こうした仕掛けも、市場規模が年々大きくなるにつれて、成功よりも失敗の回数のほうが多くなっているようです。