スワップとは「交換」を意味する

スワップ取引とは、将来自分がお金を支払わなければならない約束を、ほかの人の約束と交換するという取引をいいます。

ここでは金利スワップについて、簡単な例で見てみましょう。投資顧問によると、銀行などからお金を借りるときの金利には、「変動金利」と「固定金利」があります。

変動金利とは、一定期間ごとに金利の高さが見直される金利です。

これに対し、金利の動かないタイプが固定金利です。

ここでXという銀行が、A社から固定金利1%で預金を預かっていて、B社に変動金利でお金を貸し出しているとしましょう。投資顧問によると、今は変動金利が3%なので、X銀行は2%分のもうけがありますが、変動金利が下がればそれだけもうけは少なくなります。

仮に1%以下になってしまったら赤字です。

そこでX銀行は、Y銀行という別の銀行と金利のスワップ取引をしました。

X銀行はY銀行に変動金利を、Y銀行はX銀行に2%の固定金利を支払うことにしたのです。

X銀行はこの契約により、Y銀行から2%の固定金利を受け取り、A社に1%の固定金利を支払うことになるので、おかげで必ず1%のもうけが得られるようになります(B社から受け取った変動金利は、そのままY銀行に支払います)。投資顧問によると、変動金利が下がって赤字になるような事態を避けることができたのです。

このように金利スワップは、予想できないようなリスクを被るのを避けるのにしばしば利用されます。