シャープ・レシオ（投資顧問）

(平均収益率一無リスク金利)÷収益率の標準偏差＝シャープレシオ。

運用評価の尺度として最もよく利用される指標のひとつである。

この指標では分母に「収益率の標準偏差」が用いられる。投資顧問によると、この指標におけるリスクとは"損失の発生"ではなく"収益の不安定性"だ。

毎年のリターンが同水準であるならば、+20%～-20%のストラテジーより、+5%～-5%のほうが好ましい。

この指標では、大幅な利益も大幅な損失と同様にリスクとなる点には注意が必要だ。

ヘッジファンドのような絶対リターンをターゲットとしたファンドに対する評価をする場合、分母をドローダウンとする指標の方が本来は適当だと考えることも可能だ。投資顧問によると、インデックス運用において、「収益率の標準偏差」はファンドをインデックスに連動させるためのコスト増要因であるとして"リスク"として認識する場合には有効だろう。

また、この指標には時系列の概念が含まれていない。